Тиха інфраструктура ШІ: угода Akamai та Anthropic на 11,6 млрд доларів

24 вересня 2026 року Akamai Technologies оголосила про розширення угоди з Anthropic, закріпивши контрактне зобов'язання на 11,6 млрд доларів на сім років, що підтверджують пресреліз компанії та форма 8-K, подана до SEC. Угода, яку Bloomberg описав, округливши суму до 12 млрд доларів, передбачає опціон на продовження ще на 9 млрд, тож її потенційна загальна вартість становить близько 20 млрд. Щоб скріпити домовленість, Akamai випустила на користь Anthropic варант на купівлю конвертованих привілейованих акцій без права голосу, еквівалентних після конвертації 7,7 млн звичайних акцій, тобто приблизно до 5% тих, що перебувають в обігу, за ціною виконання 111,33 долара за акцію. З цієї частки близько 2% набуваються разом з оголошеним зобов'язанням, а решта приблизно 3% — пропорційно до можливого розширення: близько 1% за кожні 3 млрд доларів додаткових послуг. За даними агентства Reuters, після оголошення акції Akamai зросли приблизно на 20% на позабіржових торгах.

Характер цієї угоди пропонує інший погляд, ніж панівний наратив, зосереджений майже виключно на графічних процесорах. Контрактне зобов'язання має забезпечити попит Anthropic на обчислення на CPU з опорою на розподілену інфраструктуру та хмарне ПЗ Akamai. Історично відома своєю мережею доставки контенту (CDN), Akamai перетворила свою розгалужену присутність на розподілену хмарну пропозицію. Вибір Anthropic вказує на те, що оркестрація моделей, керування агентами та супутні сервіси потребують великого обсягу традиційних обчислень. Співзасновник і генеральний директор Akamai Том Лейтон заявив, що Anthropic рухає вперед революцію ШІ і що в Akamai раді, що компанія обрала її можливості для побудови та експлуатації масштабної ШІ-інфраструктури. Аналітик Emarketer Джейкоб Борн зазначив у коментарі Reuters, що, попри дедалі більші побоювання щодо можливих негативних наслідків агентного ШІ, інвестиції в інфраструктуру й далі зростатимуть, щоб підтримувати агентні навантаження, які потребують дедалі більше обчислень.

Проте низка аспектів угоди досі не з'ясована. В офіційних документах Akamai не вказано, для яких саме навантажень Anthropic використовуватиме потужності CPU, немає й детального графіка надання послуг чи визнання виручки протягом семи років. Варто також зазначити, що Anthropic не оприлюднила жодної офіційної заяви з цього приводу: усі фінансові та операційні дані походять виключно від Akamai. Щодо інвестицій, постачальник оцінює капітальні витрати, пов'язані з основною угодою, приблизно в 5,5 млрд доларів. На поточний рік Akamai очікує зростання капвитрат приблизно на 1,7 млрд для завчасної закупівлі критичних компонентів ланцюга постачання, насамперед пам'яті, водночас заявляючи, що прогноз виручки на 2026 рік залишиться незмінним.

Поки увага громадськості прикута до дефіциту найновіших графічних чипів, ця угода нагадує, що штучний інтелект живе не самими GPU. Складній архітектурі, яка дає моделі змогу взаємодіяти із зовнішнім світом, потрібна щільна мережа розподілених традиційних обчислень. Використання варантів, щоб пов'язати постачальника обчислень і розробника моделей ще й на рівні капіталу, вкотре показує, як ланцюг створення вартості в ШІ консолідується через глибокі фінансові зв'язки — схема, вже знайома з інших великих контрактів на обчислення для ШІ.

— Olya