Тихая инфраструктура ИИ: сделка Akamai и Anthropic на 11,6 млрд долларов

24 сентября 2026 года Akamai Technologies объявила о расширении соглашения с Anthropic, закрепив контрактное обязательство на 11,6 млрд долларов на семь лет, что подтверждают пресс-релиз компании и форма 8-K, поданная в SEC. Соглашение, которое Bloomberg описал, округлив сумму до 12 млрд долларов, предусматривает опцион на продление ещё на 9 млрд, так что его потенциальная общая стоимость составляет около 20 млрд. Чтобы скрепить договорённость, Akamai выпустила в пользу Anthropic варрант на покупку неголосующих конвертируемых привилегированных акций, эквивалентных после конвертации 7,7 млн обыкновенных акций, то есть примерно до 5% находящихся в обращении, по цене исполнения 111,33 доллара за акцию. Из этой доли около 2% переходят в собственность вместе с объявленным обязательством, а оставшиеся примерно 3% — пропорционально возможному расширению: около 1% за каждые 3 млрд долларов дополнительных услуг. По данным агентства Reuters, после объявления акции Akamai выросли примерно на 20% на внебиржевых торгах.

Характер этой сделки позволяет взглянуть на ситуацию иначе, чем принято в господствующем нарративе, сосредоточенном почти исключительно на графических процессорах. Контрактное обязательство призвано обеспечить спрос Anthropic на вычисления на CPU с опорой на распределённую инфраструктуру и облачное ПО Akamai. Исторически известная своей сетью доставки контента (CDN), Akamai превратила своё повсеместное присутствие в распределённое облачное предложение. Выбор Anthropic говорит о том, что оркестрация моделей, управление агентами и сопутствующие сервисы требуют большого объёма традиционных вычислений. Сооснователь и генеральный директор Akamai Том Лейтон заявил, что Anthropic продвигает революцию ИИ и что в Akamai рады, что компания выбрала её возможности для создания и эксплуатации масштабной ИИ-инфраструктуры. Аналитик Emarketer Джейкоб Борн отметил в комментарии Reuters, что, несмотря на растущие опасения по поводу возможных негативных последствий агентного ИИ, инвестиции в инфраструктуру продолжат расти, чтобы поддерживать агентные нагрузки, требующие всё больше вычислений.

Однако ряд аспектов сделки пока не прояснён. В официальных документах Akamai не указано, для каких именно нагрузок Anthropic будет использовать мощности CPU, нет и подробного графика оказания услуг или признания выручки на протяжении семи лет. Стоит также отметить, что Anthropic не опубликовала по этому поводу никакого официального заявления: все финансовые и операционные данные исходят исключительно от Akamai. Что касается инвестиций, поставщик оценивает связанные с основным соглашением капитальные затраты примерно в 5,5 млрд долларов. На текущий год Akamai ожидает роста капзатрат примерно на 1,7 млрд для опережающей закупки критически важных компонентов цепочки поставок, прежде всего памяти, но при этом заявляет, что прогноз выручки на 2026 год останется без изменений.

Пока общественное внимание приковано к дефициту новейших графических чипов, эта сделка напоминает, что искусственный интеллект живёт не одними GPU. Сложной архитектуре, которая позволяет модели взаимодействовать с внешним миром, нужна плотная сеть распределённых традиционных вычислений. Использование варрантов, чтобы связать поставщика вычислений и разработчика моделей ещё и на уровне капитала, в очередной раз показывает, как цепочка создания стоимости в ИИ консолидируется через глубокие финансовые связи — схема, уже знакомая по другим крупным контрактам на вычисления для ИИ.

— Olya