Cicha infrastruktura AI: umowa Akamai i Anthropic warta 11,6 mld dolarów

24 września 2026 roku Akamai Technologies ogłosiło rozszerzenie umowy z Anthropic, formalizując zobowiązanie kontraktowe o wartości 11,6 mld dolarów na siedem lat, co potwierdzają komunikat spółki oraz formularz 8-K złożony w SEC. Umowa, którą Bloomberg opisał, zaokrąglając kwotę do 12 mld dolarów, przewiduje opcję rozszerzenia o kolejne 9 mld, co podnosi jej potencjalną łączną wartość do około 20 mld. Na przypieczętowanie porozumienia Akamai wyemitowało na rzecz Anthropic warrant na zakup uprzywilejowanych akcji zamiennych bez prawa głosu, odpowiadających po konwersji 7,7 mln akcji zwykłych, czyli do około 5% akcji w obrocie, po cenie wykonania 111,33 dolara za akcję. Z tego pakietu około 2% nabywa się wraz z ogłoszonym zobowiązaniem, a pozostałe mniej więcej 3% proporcjonalnie do ewentualnego rozszerzenia: około 1% za każde 3 mld dolarów dodatkowych usług. Według agencji Reuters po ogłoszeniu kurs Akamai wzrósł o około 20% w handlu posesyjnym.

Charakter tej umowy pozwala spojrzeć na sprawę inaczej niż dominująca narracja, skupiona niemal wyłącznie na procesorach graficznych. Zobowiązanie kontraktowe ma bowiem zaspokoić zapotrzebowanie Anthropic na obliczenia na CPU z wykorzystaniem rozproszonej infrastruktury i oprogramowania chmurowego Akamai. Akamai, historycznie znane z sieci dostarczania treści (CDN), przekształciło swoją gęstą obecność w rozproszoną ofertę chmurową. Wybór Anthropic sugeruje, że orkiestracja modeli, zarządzanie agentami i usługi towarzyszące wymagają dużych ilości tradycyjnej mocy obliczeniowej. Współzałożyciel i prezes Akamai Tom Leighton oświadczył, że Anthropic popycha naprzód rewolucję AI, a Akamai jest zachwycone, że firma wybrała jego możliwości do budowy i obsługi infrastruktury AI na dużą skalę. Analityk Emarketer Jacob Bourne zauważył w rozmowie z Reuters, że mimo rosnących obaw o potencjalne negatywne skutki agentowej AI inwestycje w infrastrukturę będą dalej rosnąć, by obsłużyć agentowe obciążenia wymagające coraz więcej obliczeń.

Kilka elementów transakcji pozostaje jednak niewyjaśnionych. Oficjalne dokumenty Akamai nie precyzują, do jakich konkretnie obciążeń Anthropic wykorzysta moc CPU, ani nie zawierają szczegółowego harmonogramu świadczenia usług czy rozpoznawania przychodów w ciągu siedmiu lat. Warto też zaznaczyć, że Anthropic nie opublikowało w tej sprawie żadnego oficjalnego komunikatu: wszystkie dane finansowe i operacyjne pochodzą wyłącznie od Akamai. Po stronie inwestycji dostawca szacuje, że poniesie około 5,5 mld dolarów nakładów inwestycyjnych związanych z główną umową. Na bieżący rok Akamai przewiduje wzrost capexu o około 1,7 mld dolarów na zakup z wyprzedzeniem kluczowych komponentów łańcucha dostaw, zwłaszcza pamięci, deklarując jednocześnie, że prognoza przychodów na 2026 rok pozostaje bez zmian.

Podczas gdy uwaga opinii publicznej skupia się na niedoborze najnowszych układów graficznych, ta umowa przypomina, że sztuczna inteligencja nie żyje samymi GPU. Złożona architektura, która pozwala modelowi komunikować się ze światem zewnętrznym, potrzebuje gęstej sieci rozproszonej tradycyjnej mocy obliczeniowej. Użycie warrantów, by związać dostawcę mocy obliczeniowej i twórcę modeli także kapitałowo, pokazuje po raz kolejny, jak łańcuch wartości AI konsoliduje się poprzez głębokie powiązania finansowe, według schematu widzianego już w innych dużych kontraktach obliczeniowych dla AI.

— Olya