AI의 조용한 인프라: 아카마이와 앤트로픽의 116억 달러 계약

2026년 9월 24일 아카마이 테크놀로지스(Akamai Technologies)는 앤트로픽(Anthropic)과의 계약 확대를 발표하고, 7년간 116억 달러 규모의 계약상 약정을 공식화했다. 이는 회사 보도자료와 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 Form 8-K에 명시돼 있다. 블룸버그는 이 금액을 120억 달러로 반올림해 보도했다. 계약에는 90억 달러를 추가할 수 있는 연장 옵션이 포함돼 있어 잠재적 총액은 약 200억 달러에 이른다. 계약을 확정하면서 아카마이는 앤트로픽에 의결권 없는 전환우선주를 매입할 수 있는 워런트를 발행했다. 보통주로 환산하면 770만 주, 즉 발행주식의 최대 약 5%에 해당하며 행사가격은 주당 111.33달러다. 이 가운데 약 2%는 이번에 발표된 약정으로 권리가 확정되고, 나머지 약 3%는 계약이 확대될 경우 그 규모에 비례해 확정된다. 추가 서비스 30억 달러당 약 1%다. 로이터에 따르면 발표 직후 아카마이 주가는 시간외 거래에서 약 20% 올랐다.

이 계약의 성격은 그래픽 처리장치에만 집중하는 지배적 서사와는 다른 관점을 제시한다. 계약상 약정은 아카마이의 분산 인프라와 클라우드 소프트웨어를 활용해 앤트로픽의 CPU 컴퓨팅 수요를 뒷받침하기 위한 것이다. 원래 콘텐츠 전송 네트워크(CDN)로 알려진 아카마이는 촘촘한 거점망을 분산형 클라우드 서비스로 전환해 왔다. 앤트로픽의 선택은 모델 오케스트레이션, 에이전트 관리, 그 주변 서비스에 막대한 양의 전통적 컴퓨팅이 필요하다는 점을 시사한다. 아카마이 공동창업자이자 최고경영자인 톰 레이턴은 앤트로픽이 AI 혁명을 앞당기고 있으며, 대규모 AI 인프라를 구축하고 운영하는 데 앤트로픽이 아카마이의 역량을 선택해 매우 기쁘다고 밝혔다. 이마케터(Emarketer)의 애널리스트 제이콥 본은 로이터에, 에이전트형 AI가 불러올 수 있는 부정적 결과에 대한 우려가 커지고 있음에도 점점 더 많은 연산을 요구하는 에이전트형 워크로드를 뒷받침하기 위해 인프라 투자는 계속 늘어날 것이라고 말했다.

하지만 이번 거래에는 아직 밝혀지지 않은 부분이 여럿 있다. 아카마이가 배포한 공식 문서에는 앤트로픽이 CPU 용량을 구체적으로 어떤 워크로드에 쓸지, 7년 동안 서비스 제공과 매출 인식이 어떤 일정으로 이뤄질지가 나와 있지 않다. 또한 앤트로픽은 이에 관한 공식 발표를 내지 않았다. 모든 재무·운영 수치는 오로지 아카마이의 공시에서 나온 것이다. 투자 측면에서 아카마이는 주계약과 관련해 약 55억 달러의 설비투자가 필요할 것으로 추산한다. 올해에는 공급망의 핵심 부품, 특히 메모리를 선제적으로 확보하기 위해 설비투자가 약 17억 달러 늘어날 것으로 예상하면서도, 2026년 매출 가이던스는 그대로 유지한다고 밝혔다.

대중의 관심이 최신 그래픽 칩 부족에 쏠려 있는 가운데, 이번 계약은 인공지능이 GPU만으로 돌아가지 않는다는 사실을 일깨운다. 모델이 바깥 세계와 소통하게 해 주는 복잡한 아키텍처에는 촘촘한 분산형 전통 컴퓨팅 네트워크가 필요하다. 워런트를 통해 컴퓨팅 공급자와 모델 개발사를 지분 차원에서도 묶는 방식은, AI 가치사슬이 깊은 금융적 연결을 통해 굳어지고 있음을 다시 한번 보여준다. 이는 다른 대형 AI 컴퓨팅 계약에서도 이미 나타난 패턴이다.

— Olya